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En una colocaciĆ³n de renta variable, la parte vendedora estĆ” normalmente representada por varias entidades que, si bien tienen como gran objetivo comĆŗn el completar la transacciĆ³n, en muchas ocasiones sus necesidades y objetivos internos pueden diferir. Dada nuestra experiencia que nos hace comprender claramente los roles respectivos de cada cliente y las implicaciones e involucraciĆ³n en la transacciĆ³n, tenemos la capacidad de saber cĆ³mo proceder en cada caso especĆ­fico.

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CompaƱƭas

El equipo gestor de la compaƱƭa es responsable de la transformaciĆ³n corporativa de una empresa pĆŗblica a una privada, asĆ­ como de la entrega de gran cantidad de informaciĆ³n durante el proceso de salida a bolsa a todas las partes relacionadas (desde el mercado hasta la CNMV). Y, todo ello, con la obligaciĆ³n de no perder el foco y evitar cualquier alteraciĆ³n en el desempeƱo del dĆ­a a dĆ­a de la empresa.

Es, por tanto, un proceso muy duro que consume mucho tiempo y recursos que, a no ser que sea una oferta primaria, no aporta recursos econĆ³micos adicionales a la empresa y, en la mayorĆ­a de los casos, es algo impuesto por los accionistas. Por tanto, para la propia compaƱƭa normalmente el objetivo principal es completar la transacciĆ³n y asegurarse un buen aftermarket mĆ”s que maximizar el precio de la oferta.

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Accionistas Mayoritarios

Los accionistas mayoritarios, por ser dueƱos de la empresa, son normalmente los principales valedores de la oferta de acciones. Sus objetivos pueden ser muy variados dependiendo del perfil (los private equities se comportan de forma diferente a los socios industriales o a las familias propietarias), pero tambiĆ©n del porcentaje accionarial que se posea y su exposiciĆ³n con la compaƱƭa (tanto antes como despuĆ©s de la oferta).

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Accionistas Minoritarios

Los accionistas minoritarios normalmente se unen a una oferta de acciones liderada por los accionistas mayoritarios, pero es muy comĆŗn que tengan una visibilidad muy limitada acerca del proceso. Y, por ello, su principal objetivo suele ser el disponer de informaciĆ³n acerca de la oferta y poder estar asĆ­ alineados con la misma.